Movimentos da estrutura a termo e critérios de minimização do erro de previsão em um modelo paramétrico exponencial

Resumo

In this paper, we study how different choices of loadings affect forecasting in the exponential term structure model proposed by Diebold e Li (2006). The loadings are defined through a specific parameter lambda which controls both the decaying speed of the slope as well as the maximum of the curvature factors. In particular, adopting a database including Brazilian fixed income future contracts (ID future), we analyze four different rules of choices depending on metrics that minimize forecasting errors, for different forecasting horizons. We conclude that the optimal rule changes for different regions of ID future maturities/different forecasting horizons. This fact indicates that the choice of how movements will be parameterized in the Diebold e Li (2006), model should be done with care, tailored for each particular application.

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

2008

Instituição

Fundação Getúlio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

DOI

10.1590/S0034-71402008000400006

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/21328

Temas

Economia

Palavras-chave

Modelos paramétricos de estrutura a termoComponentes principaisPrevisão da curva de jurosEconomiaPrevisão - Métodos estatísticosAnálise de componentes principais