Moratória interna, dívida pública e juros reais
Marques, Maria Silvia Bastos; Werlang, Sérgio Ribeiro da Costa
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Resumo
In this paper we build a model of public debt supply and demand, in order to study the dynamics of public debt and real interest rate. The possibility of a moratorium on internal debt its considered and its effects are analysed. For the case of Brazil we found out that the government’s seigniorage is a random variable independent of the inflation rate, for high levels of inflation. Based on estimates, we perform simulations for the Brazilian case. One of the findings is that without the possibility of internal moratorium the government would not have any problem to finance the debt. However, a small change of occurrence of this moratorium would cause an explosion of the debt/GNP ratio and of the real interest rate.
Ficha do documento
- Tipo
- Artigo científico
- Ano
- 1989
- Instituição
- Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
- Fonte
- Repositório do Ipea
- Idioma
- Português
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.ipea.gov.br:11058/5884
- Licença
- Licença Comum
- Abrangência
- Brasil
- Temas
- Finanças Públicas
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