Monetary policy, default risk and the exchange rate in Brazil
Gonçalves, Carlos Eduardo; Guimaraes, Bernardo Guimaraes
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Resumo
Em um país onde é alta a probabilidade de calote, aumentos da taxa de juro podem gerar depreciação da moeda local caso o default seja um evento custoso. Esse artigo desenvolve um modelo simples que capta esse efeito e estima o impacto de variações de juros sobre a taxa de câmbio no Brasil usando dados em torno das reuniões do Copom e a metodologia de identificação via heterocedasticidade. Com efeito, nossos resultados sinalizam que, no Brasil, elevações inesperadas dos juros geram em média depreciações da taxa nominal de câmbio.
Ficha do documento
- Tipo
- Artigo científico
- Ano
- 2011
- Instituição
- EGV EPGE
- Idioma
- Português
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:ojs.periodicos.fgv.br:article/1402
- Temas
- Dados
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