Investigating Unusual Changes in Real-Dollar Exchange Rate
Gomes, Frederico Pechir; Takami, Marcelo Yoshio; Brandi, Vinicius Ratton
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Resumo
A investigação sobre a previsibilidade das distribuições de preços de ativos financeiros consiste em tema relevante tanto na literatura de risco e como de apreçamento de ativos. Interesse especial reside na investigação acerca das probabilidades dos eventos de cauda, cujas realizações apresentam impacto de maior severidade comparativamente ao previsto pela distribuição Normal. Este trabalho tem como objetivo verificar se as volatilidades implícitas de opções de dólar compreendem conteúdo informacional e poder preditivo em relação a retornos de grande magnitude. Nossos resultados sugerem que essas expectativas de mercado, de fato, carregam informação relevante sobre retornos futuros, além de conter poder preditivo significativo.
Ficha do documento
- Tipo
- Artigo científico
- Ano
- 2008
- Instituição
- EGV EPGE
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:ojs.periodicos.fgv.br:article/1096
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