Innovative approach for the equity trading desk management process with the black-litterman model and the robust optimization

Resumo

O crescimento exponencial na complexidade do mecado financeiro exige o uso de abordagens quantitativas computacionais em qualquer produto ou serviço que um banco de investimento oferece, não somente no gerenciamento de portfolio. No entanto, apesar de um grande avanço computational, mesas de trading dos bancos de investimentos não incorporaram o processo de otimização completamente ao seu trabalho, ainda utilizando os métodos primitivos como cálculo manual. A razão principal é de que o processo de otimização clássico proposto pelo Henry Markowitz em 1952 é muito sensível aos erros de estimação de inputs fazendo com que a sua aplicação ao mundo real seja limitada. Além disso, o modelo clássico não considera a caraterística estocástica do mundo real. O trabalho possui dois propostas. A primeira, construir e implementar a estrutura de investmento quantitativo e robusto e a segunda, modificar e adaptar um modelo mais robusto para a mesa de trading de um banco de investimento no mundo real. Nós usamos o modelo de Black-Litterman e o processo de otimização robusta para realizar o objetivo que pode ajudar a maximizar o ganho econômico da instituição.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2019

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/28006

Temas

Economia

Palavras-chave

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