Inflationary financing of public investment and economic growth
Ferreira, Pedro Cavalcanti
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Resumo
A theoretical model is constructed in order to explain particular historical experiences in which inflation acceleration apparently helped to spur a period of economic growth. Government financed expenditures affect positively the productivity growth in this model so that the distortionary effect of inflation tax is compensated by the productive effect of public expenditures. We show that for some interval of money creation rates there is an equilibrium where money is valued and where steady state physical capital grows with inflation. It is also shown that zero inflation and growth maximization are never the optimal policies.
Ficha do documento
- Tipo
- Estudo
- Ano
- 1998
- Instituição
- Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/803
- Temas
- Economia
- Palavras-chave
- InflationGrowthPublic investmentsEconomia
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