Estratégias de investimentos para o Brasil baseadas em finanças comportamentais

Resumo

Evidências de incompatibilidades entre a dinâmica do mercado de ações e os conceitos descritos pelos modelos de racionalidade plena têm estimulado o desenvolvimento de estudos a cerca do comportamento dos agentes econômicos, como forma de entender algumas anomalias presentes no processo de formação de preço dos ativos, dando origem aos estudos na área de Finanças Comportamentais. Sob essa visão alternativa, o retorno passado poderia ser utilizado como forma de antecipar movimentos futuros no preço das ações, seja a partir de estratégias formadas com base no retorno passado ou a partir de estratégias classificadas de acordo com algum indicador de valor das companhias, como por exemplo a razão preço/lucro ou preço/valor patrimonial. Este trabalho refere-se ao estudo de estratégias baseadas em Finanças Comportamentais aplicadas ao mercado de ações brasileiro. Os resultados indicaram uma maior eficiência das ações de valor em relação às ações de crescimento, assim como a rentabilidade superior das ações que apresentaram melhor desempenho no passado recente. Os resultados também indicaram que a estratégia de valor implementadas com a estratégia de momentum foi a mais rentável.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2007

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/312

Temas

Economia

Palavras-chave

EconomiaFinanças - Aspectos psicológicosMercado financeiro - Aspectos psicológicosInvestimentos - Aspectos psicológicosInvestidores (Finanças) - Conduta