Essays on financial stability and climate risk

Resumo

Esta tese é composta por três ensaios sobre estabilidade financeira e risco climático. O primeiro capítulo é um estudo bibliométrico comparativo que analisa as tendências da literatura sobre estabilidade financeira e sua contraparte, a instabilidade financeira. Agrupamos as palavras-chave nos artigos analisados e usamos variáveis binárias que indicam a presença desses agrupamentos como variáveis independentes em modelos de regressão que preveem citações totais e anuais para determinar temas relevantes na literatura. Nossos resultados sugerem que ambas as abordagens se concentram em evitar os efeitos negativos da instabilidade, garantindo a estabilidade financeira. Entre as preocupações com choques externos, o impacto do risco climático está surgindo como um tema crescente em ambas as literaturas. Dada a preocupação global com energia, segurança alimentar e mudança climática, o segundo e o terceiro capítulos examinam a interconexão de mercados relevantes para esses temas. No segundo capítulo, investigamos os efeitos de spillover entre os mercados de EU ETS, energia e agroalimentar. Aplicando a nova abordagem de conectividade decomposta R2 , descobrimos que o impacto da repercussão contemporânea na conectividade total é significativo, enquanto os efeitos defasados contribuem substancialmente quando se analisa a repercussão líquida. O milho aparece como o principal transmissor líquido e o carbono é principalmente um receptor líquido. A guerra entre a Rússia e a Ucrânia afetou os mercados, dado o papel da Ucrânia na produção de alimentos e o impacto do conflito no acesso da Europa ao gás natural, aumentando o uso do carvão. Por fim, o terceiro capítulo se concentra no Sistema Nacional de Comércio de Emissões (ETS) da China, que tem o potencial de desempenhar um papel importante na redução das emissões de carbono do país. Investigamos a interconectividade entre o mercado de ETS da China e os ativos dos setores de energia e agroalimentar, juntamente com duas commodities metálicas com relevância especial para a China e os esforços de transição energética. O milho e o gás natural aparecem como os principais transmissores líquidos e o China ETS e o trigo como os principais receptores líquidos.

Ficha do documento

Tipo

Tese

Ano

2024

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso restrito

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/36260

Temas

EconomiaInfraestrutura

Palavras-chave

Financial stabilityClimate riskCarbonEnergyAgrifoodSpilloverEstabilidade financeiraRisco climáticoCarbonoEnergiaSetor agroalimentarEconomiaEstabilização econômicaMudanças climáticas - Aspectos econômicosAdministração de riscoCrise financeira