Enriching information to prevent bank runs
Cavalcanti, Ricardo de Oliveira; Monteiro, Paulo Klinger
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Resumo
Sequential service in the banking sector, as modeled by Diamond and Dybvig (1983), is a barrier to full insurance and potential source of financial fragility against which deposit insurance is infeasible (Wallace, 1988). In this paper, we pursue a different perspective, viewing the sequence of contacts as opportunities to extract information through a larger message space with commitment to richer promises. As we show, if preferences satisfy a separating property then the desired elimination of dominated strategies (Green and Lin, 2003) occurs even when shocks are correlated. In this manner the sequential service promotes stability.
Ficha do documento
- Tipo
- Estudo
- Ano
- 2011
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas. Escola de Pós-graduação em Economia
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/20583
- Temas
- Economia
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