Artigo científico
Run theorems for low returns and large banks
Bertolai, Jefferson Donizeti Pereira; Cavalcanti, Ricardo de Oliveira; Monteiro, P. K.
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Resumo
In this paper, we revisit the issue of bank fragility in the Diamond and Dybvig (J Polit Econ 91:401-419, 1983) model with sequential service and finite traders. We provide a precise condition under which banks are susceptible to a run when the return on investment is low, and we show that sufficiently large banks are always susceptible to a run. One interpretation of the condition is that exposure to runs occurs when desire for consumption smoothing or predictability of preference profiles are relatively high.
Ficha do documento
- Tipo
- Artigo científico
- Ano
- 2014
- Instituição
- Springer
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Acesso restrito
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/23423
- Temas
- Economia
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