Dinâmica da taxa de câmbio no Brasil sob o regime de câmbio flutuante

Resumo

O artigo contribui com a literatura sobre a dinâmica da taxa de câmbio ao implementar em sua metodologia um modelo autorregressivo, com valor limite endógeno, aplicado para o Brasil. Dados mensais para a cotação PTAX da taxa de câmbio real-dólar no período janeiro de 2000-setembro de 2009 foram utilizados na modelagem e as estimativas permitiram inferir que: i) o crescimento da taxa de câmbio no Brasil segue uma dinâmica não linear com raiz unitária parcial e globalmente estacionária; ii) para variações inferiores a 2,02 pontos percentuais no crescimento da taxa PTAX ao longo do período, a taxa de crescimento do câmbio nominal é não estacionária; e iii) para variações acima desse percentual o processo descrito pelo câmbio é dito estacionário. Conjuntamente, tais resultados podem lançar luz sobre possíveis padrões de atuação do Banco Central do Brasil (BCB) no mercado de câmbio.

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

2012

Instituição

Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)

Fonte

Repositório do Ipea

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.ipea.gov.br:11058/5080

Licença

Licença Comum

Abrangência

Brasil; 2000-2009

Temas

Modelagem EconômicaDados

Palavras-chave

Dinâmica do câmbioValor limiteIntervenção governamental.