Can macroeconomic variables account for the term structure of sovereign spreads? Studying the Brazilian case
Matsumura, Marco S.; Moreira, Ajax Reynaldo Bello
O documento é disponibilizado pela fonte de origem, que mantém a versão integral e as condições de uso.
Resumo
Nosso trabalho objetiva estudar a estrutura a termo de juros e o risco de crédito soberano de países emergentes. Para isso desenvolvemos um modelo a partir de modelos de estrutura a termo, de risco de crédito e de vetores auto-regressivos, baseados nos trabalhos de Ang e Piazzesi (2003) e Ang, Dong e Piazzesi (2005). A principal inovação desses artigos é incluir e estudar a relação entre variáveis macroeconômicas e de estado dos modelos de estrutura a termo convencionais. Nossas contribuições incluem simplificar o modelo proposto por eles, propor um novo método de estimação, adicionar risco de crédito e obter resultados para os mercados doméstico e externo do Brasil.
Ficha do documento
- Tipo
- Estudo
- Ano
- 2005
- Instituição
- Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
- Fonte
- Repositório do Ipea
- Idioma
- Português
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.ipea.gov.br:11058/2703
- Licença
- Licença Comum
- Abrangência
- Países emergentes
- Temas
- Tecnologia
Conteúdos relacionados
- EstudoCan macroeconomic variables account for the term structure of sovereign spreads? Studying the Brazilian caseInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) · 2015
- EstudoMonetary policy, inflation and the level of economic activity in Brasil after the Real PlanInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) · 2015
- EstudoMonetary policy, inflation and the level of economic activity in Brasil after the Real PlanInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) · 2005
- EstudoIdentification of affine term structure models with observed factorsInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) · 2015
