Artigo científico
Betting against beta in Brazil
Esposito, Vinicius
Acessar documento originalAcesso aberto
O documento é disponibilizado pela fonte de origem, que mantém a versão integral e as condições de uso.
Resumo
Unlike assumed by the CAPM, leverage and margin constraints prevent agents from simply leveraging or deleveraging their optimal allocations to reach their risk appetite. As a consequence, agents directly buy riskier securities to match their desired risk levels, creating an asymmetry in the risk-adjusted returns required for lowerbeta assets versus high-beta ones. This study aims at analyzing the dynamics of the betting against beta factor, a market-neutral, self-financed portfolio built to arbitrage the beta anomaly in the Brazilian equity market.
Ficha do documento
- Tipo
- Artigo científico
- Ano
- 2017
- Instituição
- Centro de Estudos em Processos de Investimento (FGV Invest)
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/34835
Conteúdos relacionados
- Artigo científicoRevisitando o CAPMCentro de Estudos em Processos de Investimento (FGV Invest) · 2016
- DissertaçãoBetting against beta no mercado acionário brasileiroFundação Getulio Vargas · 2017
- DissertaçãoTeste de stress por análise de estiloFundação Getulio Vargas · 2017
- DissertaçãoA relação entre o BETA e as variáveis fundamentais da empresaFundação Getulio Vargas · 2013
