Análise estatística dos coeficientes do modelo svensson aplicado à curva de juros brasileira

Resumo

O presente trabalho realizou uma análise estatística dos coeficientes da equação do modelo paramétrico de Svensson aplicados à curva de juros futuras da Β3. O objetivo principal foi compreender as características desses coeficientes, avaliando estatísticas descritivas, a correlação entre eles, normalidade da distribuição, estacionaridade e autocorrelação. Os resultados indicam que o coeficiente β3, que representa a curvatura, apresenta alta volatilidade, sugerindo que a curva de juros é sensível às mudanças nas expectativas de curto prazo, influenciadas por choques econômicos e políticos. A forte correlação negativa entre o coeficiente de longo prazo β0 e os coeficientes de curto β1 e médio prazo β3 ressalta a importância das políticas monetárias na estabilização das expectativas de juros futuros e inflação. A ausência de normalidade na distribuição dos coeficientes aponta para a influência de fatores não lineares e eventos extremos no mercado financeiro brasileiro. A análise confirmou que todos os coeficientes são estacionários e apresentam autocorrelação, o que indica a robustez do modelo de Svensson para previsões de curto prazo, embora seja necessário cautela ao aplicá-lo em previsões de longo prazo. Concluiu-se que o modelo de Svensson é uma ferramenta valiosa para a formulação de políticas econômicas, permitindo uma compreensão precisa de como choques de curto prazo influenciam as expectativas de longo prazo.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2024

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/36063

Temas

EconomiaDados

Palavras-chave

Curva de JurosAnálise EstatísticaVolatilidadeSvenssonYield CurveStatistical AnalysisVolatilityEconomiaTaxas de juros - BrasilOtimização matemáticaEstatística - AnáliseVolatilidade (Finanças)