Análise empírica da presença de 'Market timing' no mercado acionário brasileiro
Ferraz, Mauricio de Sousa
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Resumo
Este trabalho objetiva verificar a existência de 'Market Timing' no mercado acionário brasileiro. Os nossos estudos foram divididos em três análises distintas. Primeiro verificamos a presença de 'market-timing' nos IPOs e posteriormente expandimos para as ofertas subseqüentes de ações (OSAs). Por último verificamos a persistência dos efeitos do 'Market Timing' sobre a estrutura de capital das empresas. Os resultados dos nossos estudos mostram que as empresas brasileiras tendem a emitir mais capital quando o mercado está aquecido. Essas emissões acontecem através de IPOs e de OSAs e alteram a estrutura de capital dessas empresas. Com o passar do tempo essa alteração na estrutura de capital tende a diminuir.
Ficha do documento
- Tipo
- Dissertação
- Ano
- 2009
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Português
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/2754
- Temas
- Economia
- Palavras-chave
- IPOMarket timingEconomiaInvestimentosAções (Finanças)
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