Análise do efeito de crises sobre estratégias de pairs trading no Brasil
Oliveira, Adriano Gonçalves de
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Resumo
A proposta deste trabalho é verificar a performance do método de distância da estratégia de pairs trading no mercado brasileiro. O estudo ocorre no período entre 2004 e 2017, tentando identificar se essas estratégias trouxeram retornos consistentes apesar das diversas crises econômicas e políticas brasileiras. Diversamente da vasta literatura que busca modelos mais complexos que possam atuar nas estratégias de pairs trading, este estudo se concentrará apenas no método de distância, sem a incidência de custos de transação, nesse horizonte mais recente ainda não estudado. Por ser relativamente mais simples, esse método tem maior atratividade prática. Faz-se necessário, então, entender seu comportamento nas crises. A metodologia utilizada foi extraída dos artigos de Gatev et al (2006) e Rad, Low e Faff (2012) com apenas uma modificação no critério de encerramento das posições. Como resultado, a estratégia estudada não apresentou perdas estatisticamente significantes em períodos de crise.
Ficha do documento
- Tipo
- Dissertação
- Ano
- 2017
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Português
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/18746
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