Estudo
An empirical comparison of forward-rate and spot-rate models for valuing interest-rate options
Buhler, Wolfgang
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Resumo
Our main goal is to investigate the question of which interest-rate options valuation models are better suited to support the management of interest-rate risk. We use the German market to test seven spot-rate and forward-rate models with one and two factors for interest-rate warrants for the period from 1990 to 1993. We identify a one-factor forward-rate model and two spot-rate models with two faetors that are not significant1y outperformed by any of the other four models. Further rankings are possible if additional cri teria are applied.
Ficha do documento
- Tipo
- Estudo
- Ano
- 1999
- Instituição
- Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/12110
- Temas
- Economia
- Palavras-chave
- EconomiaTaxas de juros
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