Aggregate money demand functions in five industrial countriesAre they cointegrated?
Caporale, Guglielmo Maria; Hall, Stephen; Urga, Giovanni; Williams, Geoffrey
O documento é disponibilizado pela fonte de origem, que mantém a versão integral e as condições de uso.
Resumo
Neste artigo discute-se o resultado obtido em alguns estudos empíricos recentes de que saldos monetários reais, renda real e taxa de juros são cointegrados ou, alternativamente, que a velocidade é uma variável estacionária, o que está em contraste com os fatos estilizados bem conhecidos sobre os agregados monetários no Reino Unido e outros países industrializados. Mostra-se que de fato este resultado surpreendente se deve a um viés estatístico. Somente porque nestes estudos inferência é baseada num VAR mal especificado é que possível rejeitar a nula de não cointegração. O resultado padrão de que as funções de demanda por moeda exibem instabilidade e que a velocidade é uma variável não estacionária é confirmada quando a análise é feita usando-se um sistema corretamente especificado.
Ficha do documento
- Tipo
- Artigo científico
- Ano
- 2001
- Instituição
- Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária
- Fonte
- Estudos Econômicos
- Idioma
- Português
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:revistas.usp.br:article/117745
- Licença
- http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0
Conteúdos relacionados
- DissertaçãoDemanda por moeda no caso brasileiroFundação Getulio Vargas · 2020
- RelatórioWelfare cost of Inflation in BrazilEscola de Pós-Graduação em Economia da FGV · 2018
- DissertaçãoPass-through cambial em alimentos no atacado e varejo no BrasilFundação Getulio Vargas · 2026
- Artigo científicoModeling how macroeconomic shocks affect regional employmentUniversidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária · 2026
