A systematic component of the jump-risk premium in an AJD model
Maya, Livio Cuzzi
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Resumo
Desenvolvemos um model afim com saltos com o prêmio pelo risco dos saltos determinado tanto por variáveis idiossincráticas quanto por variáveis sistêmicas. Mantemos a clássica estrutura linear do modelo, mas adicionamos um conjunto finito de novas variáveis de estado que afetam o caminho percorrido pelo primitivo, tanto no distribuição real quanto na distribuição neutra ao risco, por afetar o processo de saltos do primitivo. Assumimos que essas novas variáveis de estado são comuns a todos os primitivos. Apresentamos simulações que garantem que o modelo gere o sorriso da volatilidade e computamos a transformação da 'função característica descontada condicional' que permite a precificação de uma ampla gama de derivativos.
Ficha do documento
- Tipo
- Dissertação
- Ano
- 2015
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/13664
- Temas
- Economia
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