Artigo científico
Which are the Risk Factors in the Pricing of Personal Pension in Spain?
Padrón, Yaiza García; Boza, Juan García
Acessar documento originalNão informado
O documento é disponibilizado pela fonte de origem, que mantém a versão integral e as condições de uso.
Resumo
The aim of this paper is to analyse if the Arbirtrage Pricing Theory or the model suggested by Chen, Roll and Ross (1986) can efficiently explain the variability of the cross-sectional returns on the Personal Pension Plans in Spain between 1995-2003, as well as to find their sources of risks. To test both models we have followed the traditional two-step cross-sectional regressions by Fama and MacBeth (1973). The results of our analysis show two significant risk factors derived from the fixed-income market: non-anticipated changes in the interest rate term structure and the default risk premium.
Ficha do documento
- Tipo
- Artigo científico
- Ano
- 2006
- Instituição
- EGV EPGE
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:ojs.periodicos.fgv.br:article/931
Conteúdos relacionados
- Artigo científicoCiclomobilidadePontifícia Universidade Católica do Paraná - PUCPR · 2026
- Artigo científicoAvaliação da Acessibilidade de Serviços Urbanos em Cidades de Médio PortePontifícia Universidade Católica do Paraná - PUCPR · 2026
- Artigo científicoA Influência dos Alagamentos e do Bem-Estar Urbano no Mercado Imobiliário de ApartamentosPontifícia Universidade Católica do Paraná - PUCPR · 2026
- Artigo científicoJuntos ou Separados? A Dinâmica de desmatamento na Trama Urbana AmazônicaPontifícia Universidade Católica do Paraná - PUCPR · 2026
