Uso da medida de risco Foster e Hart para estimação de retornosaplicação ao mercado de ações brasileiro

Resumo

This paper aims to investigate empirically in the Brazilian case the behavior of the Foster and Hart measure of riskiness, its ability to estimate stock returns and whether it can work as an index to the market situation. The measure is easy to calculate and understand, it respects coherence axioms, it is independent of the agents risk aversion and it is measured in the same unit as returns. We find evidence that this measure of riskiness reacts to stressful moments of the stock market and that there is a positive relationship between risk and future returns.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2013

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/11485

Temas

Economia

Palavras-chave

Measure of riskinessReturnEstimativeStock marketMedida de riscoRetornoEstimaçãoMercado de açõesEconomiaBolsa de valoresMercado financeiroRisco (Economia)Ações (Finanças)