Uma nota sobre erros de previsão da inflação de curto-prazo

Resumo

Esta nota mostra que as previsões de inflação mensal coletadas pelo Banco Central passam os testes de ausência de viés e racionalidade fraca quando o horizonte de previsão é de um mês. No entanto, a exemplo do que ocorre com expectativas de inflação em outros países, um padrão de autocorrelação nos erros de previsão é encontrado. Além disto, aumentos (diminuições) na taxa de inflação estão sistematicamente associados a subestimações (sobre‐estimações) da inflação no período seguinte. Estas regularidades estão presentes tanto na amostra completa como na amostra restrita às 5 instituições de melhor performance preditiva. Modelos que procurem explicar a formação de expectativas no contexto brasileiro devem ser capazes de explicar estes fatos estilizados.

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

2012

Instituição

EGV EPGE

Fonte

Revista Brasileira de Economia

Idioma

Português

Acesso

Não informado

Identificador

oai:ojs.periodicos.fgv.br:article/3882

Temas

Economia

Palavras-chave

PrevisãoExpectativas racionaisExpectativas AdaptativasRigidez de informaçãoInflação.expectativasinflação