Uma aplicação do modelo de dois fatores de Gibson-Schwartz na análise de estrutura a termo de futuros de petróleo utilizando Filtro de Kalman
Pacheco, André Felipi Barboza
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Resumo
Neste trabalho visa-se analisar a estrutura a termo dos contratos futuros de petróleo Brent através da aplicação de um filtro de Kalman linear para estimação dos parâmetros de um modelo de dois fatores (preço \textit{spot} e \textit{convenience yield}), em que o preço \textit{spot} segue um movimento browniano geométrico e o \textit{convenience yield} apresenta reversão à média através de um processo de Ornstein-Uhlenbeck. Avalia-se a capacidade deste modelo em apreçar contratos futuros existentes e suas respectivas opções e suas implicações nos preços e volatilidades de contratos não existentes (\textit{i.e.} com maturidades além do observado). São utilizados dados diários de fechamento publicados pela \textit{ICE Futures} entre janeiro de 2005 e março de 2022, e o grau de adequação do modelo é discutido.
Ficha do documento
- Tipo
- Dissertação
- Ano
- 2022
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Português
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/32807
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