Estudo
To cointegrate or not to cointegrate? That's a topological question
Flôres Junior, Renato Galvão
Acessar documento originalNão informado
O documento é disponibilizado pela fonte de origem, que mantém a versão integral e as condições de uso.
Resumo
We show that for any multivariate I( 1) process which does not cointegrate, it is possible to find another process sufficient1y elose to it where cointegration applies. Closeness is defined in terms of the spectral density matrices of the respective processes in differences, i.e., a metric which takes into account only the information in the (centred) second moments. The result may explain why in practice cointegration is found a bit 'too often'. Examples developing this point and simulations giving an insight on the metric used are also presented.
Ficha do documento
- Tipo
- Estudo
- Ano
- 1997
- Instituição
- Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/12190
- Temas
- Economia
- Palavras-chave
- EconomiaCointegraçãoEconometria
Conteúdos relacionados
- TeseEssays on bounded time seriesFundação Getulio Vargas · 2019
- EstudoModeling how macroeconomic shocks a ect regional employmentEscola de Economia de São Paulo · 2018
- EstudoThe perils of counterfactual analysis with integrated processesEscola de Economia de São Paulo · 2017
- DissertaçãoModelando o emprego regional a partir do modelo GVARFundação Getulio Vargas · 2016
