Time-series properties and empirical evidence of growth and infrastructure

Resumo

Após mais de quarenta anos estudando-se modelos de crescimento econômico, dois modelos básicos dominam a literatura: os de crescimento endógeno e de crescimento exógeno. Dado que ambos tentam reproduzir os mesmos fatos estilizados, eles são similares do ponto de vista observacional em alguns aspectos. Aqui, discute-se as propriedades de séries de tempo de ambos esses roadelos de forma a poder-se examinar sua aderência aos dados, que é investigada usando-se agregados macroeconômicos americanos no período desde o pós-guerra. Testes de cointegração são usados para investigar se a produtividade total dos fatores (TFP) é exógena, e testes de causalidade de Granger são usados para investigar se os gastos de infra-estrutura precedem temporalmente a TFP. Confirma-se inequivocamente a existência de uma elasticidade unitária de longo prazo para o estoque de capital na função de produção, o que confirma a aderência de ambos os modelos aos dados americanos. A análise usando-se a TFP confirma que esta não é exógena para o modelo de crescimento exógeno. Ademais, em testes de causalidade, concluiu-se que a TFP não precede os gastos de infra-estrutura, sendo possivelmente precedida por aqueles. O impacto (elasticidade) de longo prazo da infra-estrutura na TFP está aproximadamente no intervalo (0.19, 0.27).

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

1998

Instituição

Sociedade Brasileira de Econometria

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

DOI

10.12660/bre.v18n11998.2841

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/27114

Temas

EconomiaDesenvolvimento EconômicoDados

Palavras-chave

Growth modelsCointegrationModelos de crescimentoCointegraçãoEconomiaDesenvolvimento econômico - Modelos matemáticosHistória econômica