The macroeconomic effects of infrequent information with adjustment costs
Bonomo, Marco Antônio Cesar; Garcia, René
O documento é disponibilizado pela fonte de origem, que mantém a versão integral e as condições de uso.
Resumo
We extend the macroeconomic literature on Sstype rules by introducing infrequent information in a kinked ad justment cost model. We first show that optimal individual decision rules are both state-and -time dependent. We then develop an aggregation framework to study the macroeconomic implications of such optimal individual decision rules. In our model, a vast number of agents act together, and more so when uncertainty is large.The average effect of an aggregate shock is inversely related to its size and to aggregate uncertainty. These results are in contrast with those obtained with full information ad justment cost models.
Ficha do documento
- Tipo
- Estudo
- Ano
- 2000
- Instituição
- Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/633
- Temas
- Economia
Conteúdos relacionados
- DissertaçãoTesting for extreme long-memory common features in volatility processesFundação Getulio Vargas · 2020
- OutroTime - and state-dependent pricingFundação Getulio Vargas · 2011
- EstudoTests of conditional asset pricing models in the brazilian stock marketEscola de Pós-Graduação em Economia da FGV · 1999
- OutroNonparametric assessment of hedge fund performanceFundação Getulio Vargas · 2018
