The interpretation of coefficients of the vector autoregressive model

Resumo

Em Johansen (2002) é sugerido um “desenho de experimento” (design of experiment), que pode ser implementado no modelo de auto-regressão vetorial, com o objetivo de se interpretar os coeficientes numa relação de co-integração identificada. Neste artigo propõe-se um “desenho de experimento” alternativo que, ao contrário do de Johansen, não parte da dicotomia entre o curto e o longo prazos. O experimento permite interpretar os coeficientes em uma relação de co-integração identificada. Partimos da idéia de que os coeficientes, e determinadas operações com eles, são previsões condicionadas - em diversos horizontes - a certos valores das variáveis do modelo e dos choques exógenos nos erros das equações estruturais do VAR. A dinâmica do modelo pode ser utilizada para testar se esses valores podem ser gerados por choques exógenos nesses erros. Pode-se também construir [ver, a esse respeito, Doan, Litterman e Sims (1984)] um índice de plausibilidade desses choques exógenos.
 A análise das previsões condicionais de curto e longo prazos pode ser tão útil quanto a inspeção dos sinais e significância dos coeficientes da matriz com as relações contemporâneas entre as variáveis em um VAR estrutural. Ela pode ser um complemento importante da análise das funções de resposta a impulsos.

Ficha do documento

Tipo

Estudo

Ano

2005

Instituição

Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)

Fonte

Repositório do Ipea

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.ipea.gov.br:11058/1922

Licença

Licença Comum

Palavras-chave

Modelo de auto-regressão vetorialDesenho de experimentoRelação de co-integração identificadaVAR estrutural