Teste do CAPM condicional dos retornos de carteiras dos mercados brasileiro, argentino e chileno, comparando-os com o mercado norte-americano

Resumo

En las últimas décadas, el CAPM (Capital Asset Pricing Model) ha despertado gran interés por parte de la comunidad científica. A pesar de las críticas, el perfeccionamiento del CAPM estático dio origen a nuevos modelos dinámicos que le proporcionan mayor seguridad al inversor a lo largo del ciclo de negocios. Actualmente, encontramos adaptaciones más complejas del CAPM, que nos permiten tener respuestas sobre cuestiones financieras que durante mucho tiempo permanecieron no solucionadas. Ante ese panorama y considerando todo el debate acerca de la validez del CAPM, este trabajo tiene como objetivo probar el CAPM condicional de Jagannathan y Wang (1996), incorporando variables macroeconómicas y financieras, para el mercado brasileño, argentino, chileno y norteamericano.

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

2010

Instituição

Fundação Getulio Vargas, Escola de Administração de Empresas de S.Paulo

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

DOI

10.1590/S0034-75902010000100006

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/21125

Palavras-chave

Conditional CAPMFinancial marketsPortfolioDynamic and static modelsInvestimentsCAPM condicionalMercado financeiroCarteirasModelos dinâmicos e estáticosInvestimentosAvaliação de ativos - Modelo (CAPM)CarterasModelosAdministração de empresasModelo de precificação de ativosMercados financeiros futuros