Speculative bubbles and contagionanalysis of volatility’s clusters during the DotCom bubble based on the dynamic conditional correlation model

Resumo

Revendo a definição e determinação de bolhas especulativas no contexto de contágio, este estudo analisa a bolha do DotCom nos mercados acionistas americanos e europeus usando o modelo de correlação condicional dinâmica (DCC) proposto por Engle e Sheppard (2001) como uma explicação econométrica e, por outro lado, as finanças comportamentais como uma explicação psicológica. Contágio é definido, neste contexto, como a quebra estatística nos DCC’s estimados, medidos através das alterações das suas médias e medianas. Surpreendentemente, o contágio é menor durante bolhas de preços, sendo que o resultado principal indica a presença de contágio entre os diferentes índices dos dois continentes e demonstra a presença de alterações estruturais durante a crise financeira.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2015

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Não informado

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/14193

Temas

EconomiaDados

Palavras-chave

Speculative bubblesBehavioral financeFinancial contagionBolha especulativeFinanças comportamentaisContágio financeiroDCCEconomiaCrise financeiraFinanças - Aspectos psicológicosFinanças - Modelos econométricosMercado financeiro