Seleção de carteiras utilizando o modelo Fama-French-Carhart
Caldeira, João F; Moura, Guilherme Valle; Santos, André Alves Portela
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Resumo
Neste artigo utilizamos o modelo fatorial Fama-French-Carhart para obter portfólios ótimos de mínima variância irrestritos e restritos para vendas a descoberto. Para esse propósito, geramos matrizes de covariâncias condicionais com base em uma recente especificação GARCH fatorial multivariada proposta por Santos & Moura (2012) a qual adota uma modelagem flexível para os fatores comuns, para os ativos individuais, e para os pesos dos fatores. Uma aplicação envolvendo 61 ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBovespa) mostrou que a especificação proposta gera portfolios menos arriscados fora da amostra em comparação com várias especificações benchmark, incluindo modelos fatoriais existentes.
Ficha do documento
- Tipo
- Artigo científico
- Ano
- 2013
- Instituição
- EGV EPGE
- Idioma
- Português
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:ojs.periodicos.fgv.br:article/3755
- Temas
- Modelagem Econômica
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