Performance of fixed income funds in brazilmarket timing and style analysis

Resumo

Este estudio investiga si los gerentes de los fondos brasileños de renta fija exhiben habilidades de antecipar nuevas informaciones. Medir la capacidad de antecipación de los administradores de fondos de renta fija tiene mucho que ver con su capacidad para anticipar los movimientos de las tasas de interés. También realizamos un análisis de estilo con el fin de comprobar los principales conductores de retorno de estos fondos. Recopilamos información sobre 338 fondos de renta fija brasileños y los datos van de enero de 2003 hasta abril de 2016. Nuestros resultados indican que los gerentes de fondos de renta fija en Brasil no exhiben habilidades de antecipar nuevas informaciones, lo que significa que siempre tienen un rendimiento inferior al del mercado. El análisis de estilo demuestra que los fondos están bien clasificados. Contribuimos con la literatura al proporcionar evidencia sobre las capacidades de mercado de los administradores de fondos de renta fija.

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

2017

Instituição

Editora Univ Estado Bahia

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/23817

Palavras-chave

Market timingStyle analysisFixed incomeFixed income fundsBrazilAnálise de estiloRenda fixaFinançasFundos de investimento - BrasilAtivos financeiros de renda fixa