Os efeitos dos choques de incerteza imobiliária na dinâmica econômica em nível estadual

Resumo

Neste artigo, analisamos como os choques de incerteza no mercado imobiliário afetam a economia de diferentes estados dos EUA. Primeiramente, construímos uma medida de incerteza imobiliária para cada estado. Utilizando esta medida, estimamos um modelo Bayesiano de Vetor Autorregressivo em Painel para obter funções de resposta ao impulso a choques de incerteza imobiliária. Examinamos então quais as características estaduais podem explicar as variações nas respostas da atividade econômica a estes choques. Os nossos resultados mostram que os choques de incerteza imobiliária têm efeitos adversos sobre a atividade econômica, com intensidades variadas entre os estados. Mostramos também que os impactos adversos sobre a renda são maiores em estados com uma elevada proporção do setor financeiro, de construção e de transformação, bem como uma grande proporção de bancos pequenos. Por outro lado, estados que alocam mais recursos para políticas de bem-estar sofrem impactos menores.

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

2024

Instituição

Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária

Fonte

Estudos Econômicos

Idioma

Inglês

Acesso

Não informado

DOI

10.1590/1980-53575421csms

Identificador

oai:revistas.usp.br:article/215160

Licença

https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/

Temas

Economia

Palavras-chave

Incerteza do setor imobiliárioChoques de incertezaAtividade econômicaPVAR BayesianoReal estate uncertaintyUncertainty shocksEconomic activityPVAR model