Optimal exchange rate policy, optimal incomplete taxation and business cycles
Cunha, Alexandre Barros da
O documento é disponibilizado pela fonte de origem, que mantém a versão integral e as condições de uso.
Resumo
Implementation and collapse of exchange rate pegging schemes are recur- rent events. A currency crisis (pegging) is usually followed by an economic downturn (boom). This essay explains why a benevolent government should pursue Þscal and monetary policies that lead to those recurrent currency crises and subsequent periods of pegging. It is shown that the optimal policy induces a competitive equilibrium that displays a boom in periods of below average de- valuation and a recession in periods of above average devaluation. A currency crisis (pegging) can be understood as an optimal policy answer to a recession (boom).
Ficha do documento
- Tipo
- Estudo
- Ano
- 2002
- Instituição
- Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/12470
- Temas
- Economia
- Palavras-chave
- EconomiaPolítica cambialCâmbio
Conteúdos relacionados
- DissertaçãoVolatilidade cambial e regimes de câmbioFundação Getulio Vargas · 2011
- DissertaçãoPass-through cambialFundação Getulio Vargas · 2006
- TesePolítica cambial e macroeconomia do desenvolvimentoFundação Getulio Vargas · 2006
- EstudoElections and exchange rate policy cyclesEscola de Pós-Graduação em Economia da FGV · 2001
