On the welfare costs of business cycles in the 20th century
Issler, João Victor; Guillen, Osmani Teixeira Carvalho
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Resumo
Lucas (1987) has shown a surprising result in business-cycle research, that the welfare cost of business cycles are relatively small. Using standard assumptions on preferences and a reasonable reduced form for consumption, we computed these welfare costs for the pre- and post-WWII era, using three alternative trend-cycle decomposition methods. The post-WWII period is very era this basic result is dramatically altered. For the Beveridge and Nelson decomposition, and reasonable preference parameter and discount values, we get a compensation of about 5% of consumption, which is by all means a sizable welfare cost (about US$ 1,000.00 a year).
Ficha do documento
- Tipo
- Estudo
- Ano
- 2003
- Instituição
- Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/12701
- Temas
- Economia
- Palavras-chave
- EconomiaCiclos econômicos - Séc. XX
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