O efeito comportamental na decisão de investimentoo impacto dos preços limite no volume negociado

Resumo

Este artigo estuda os determinantes de volume das ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo, em especial os preços máximo e mínimo das últimas 52 semanas. O estabelecimento de uma relação entre preços passados e volume só pode ser explicado através das teorias da área de Finanças Comportamentais, que através do relaxamento de algumas premissas se propõem a uma maior adequação à realidade. Os testes realizados confirmam haver utilização do preço mínimo das últimas 52 semanas por parte do investidor como referência para a tomada de decisão, ocasionando um aumento acima de mercado no volume de negociação destas ações no momento em que o preço corrente extrapola o preço mínimo passado. Entretanto, esta mesma relação não foi identificada para o preço máximo. A identificação de mais esta variável para explicar variações do volume de negociações no mercado de capitais do Brasil contribui tanto para as recentes teorias de Finanças Comportamentais como para o próprio desenvolvimento do mercado financeiro e conseqüentemente do país, sendo, portanto, do interesse de todos.

Ficha do documento

Tipo

Outro

Ano

2014

Instituição

Centro de Estudos em Finanças (GVcef)

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/18830

Temas

Economia

Palavras-chave

Behavioral financeCapital markets in BrazilInvestment decisionFinanças comportamentaisMercado de capitais no BrasilDecisão de investimentoEconomiaInvestimentos - Processo decisórioFinanças - Processo decisórioAções (Finanças) - Preços - BrasilMercado de capitais - Brasil