Liquidity constraints and collateral crises
Rodrigues, Diego de Sousa
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Resumo
Os títulos lastreados em ativos eram amplamente negociados. Provavelmente, isso aconteceu porque eram títulos complicadas, no sentido de que era muito custoso avaliar seu valor fundamental. Aqui, mostramos que, se este é o caso, então o surgimento de formas alternativas de atender às necessidades de liquidez, ao enfraquecer o papel de liquidez desses ativos e reforçar a relevância de seu valor fundamental, pode aumentar os incentivos para obter informações sobre eles e impactar negativamente o mercado de crédito. Portanto, nossos resultados sugerem que é mais fácil para esses ativos desempenharem o papel do dinheiro privado quando há menos formas alternativas de atender às necessidades de liquidez.
Ficha do documento
- Tipo
- Dissertação
- Ano
- 2018
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/23943
- Temas
- Economia
- Palavras-chave
- Macroeconomics: productionFinancial crisisFinancial markets and the macroeconomyCollateralAsset-backed-securitiesMacroeconomia: produçãoCrises financeirasMercados financeiros e macroeconomiaGarantiaTítulos lastreados em ativosEconomiaMacroeconomiaMercado financeiroSecuritizaçãoLiquidez (Economia)Títulos (Finanças)
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