Investment and uncertainty in a quadratic adjustment cost modelevidence from Brazil
Pereira, Rodrigo Mendes
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Resumo
Neste artigo é avaliado empiricamente o sinal da relação entre investimento e incerteza no Brasil, utilizando-se do arcabouço dos modelos com custo de ajustamento quadrático. Mostra-se que essas variáveis são negativamente relacionadas na economia brasileira. A implicação é que o nível de investimento pode ser aumentado com a adoção de uma política macroeconômica sustentável capaz de evitar choques que geram incerteza, como grandes desvalorizações no câmbio ou moratórias nas dívidas interna e externa. Propõe-se ainda um método para estimar o modelo com custo de ajustamento quadrático quando a variável endógena é I(2) e as variáveis exógenas são I(1). Dado que o estoque de capital é tipicamente uma variável I(2), o procedimento econométrico parece particularmente apropriado para modelos de investimento.
Ficha do documento
- Tipo
- Estudo
- Ano
- 1999
- Instituição
- Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
- Fonte
- Repositório do Ipea
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.ipea.gov.br:11058/2565
- Licença
- Licença Comum
- Abrangência
- Brasil
- Temas
- Economia
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