International private equity funds strategies in the Brazilian market

Resumo

O Mercado de Private Equity no Brasil tem se desenvolvido bastante nas últimas duas décadas e fundos internacionais têm penetrado a indústria desde então. A atuação destas empresas e como elas lidam com as deficiências institucionais brasileiras e todos as dimensões de distanciamento que encontramos entre os seus mercados de origem e o Mercado brasileiro são pesquisados neste trabalho. Qual são os principais desafios para estes atores no Mercado local de Private Equity e como a atuação dos mesmos se dá em solo brasileiro? O primeiro capitulo se direciona á revisão literária de publicações acerca de Private Equity nos países de origem dos fundos estrangeiros como Estados Unidos e Espanha, além do mercado Brasileiro de Private Equity. Além disso também se discorre á respeito do conceitos de Private Equity e suas diferentes perspectivas, a rotina das empresas investidas e como é regido o relacionamento estratégico entre o fundo de Private Equity e a empresa investida. Adicionalmente, o processo de diligencia também é abordado assim como a regulamentação da indústria no Brasil. Ademais, a distancia entre os países e como isso afeta o relacionamento de negócios e as deficiências institucionais também são apresentados. Adicionalmente, para o objetivo desta pesquisa foram conduzidas entrevistas de maneira á observar a perspectiva do mercado, em especial, dos fundos internacionais instalados no Brasil sobre o tema proposto. Advent International, The Carlyle Group e Mercapital foram entrevistados e suas respostas deram suporte para a criação de uma panorama do setor. A indústria de Private Equity possui uma gama de desafios e oportunidades e requer que os atores internacionais estabeleçam filiais no mercado local para que tenham sucesso. Os resultados deste projeto apontaram os principais desafios do mercado e de maneira os fundos internacionais estão lidando com os mesmos. Existem deficiências que necessitam de soluções entretanto a indústria está caminhando na direção correta. O perfil das receitas tende a mudar nos próximos anos, entretanto, de uma perspectiva dos fundos internacionais o Brasil tem sido um investimento que vale a pena. Todavia, é importante pesquisar a visão das empresas investidas e dos investidores institucionais para que se possa ter uma imagem completa do setor.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2013

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/10900

Temas

Desenvolvimento Econômico

Palavras-chave

Foreign fundsInstitutional gapsStrategic relationshipInvesteesFundos internacionaisDeficiências institucionaisRelacionamento estratégicoEmpresas investidasCiência políticaPrivate equity (Finanças)Fundos de investimento - BrasilInvestimentos estrangeiros - Brasil