Fiscal policy and the yield curvea Dynamic Nelson-Siegel model for Brazil

Resumo

Como a política fiscal afeta as taxas de juros no Brasil? No presente trabalho, é proposto um modelo Nelson-Siegel Dinâmico, ampliado por variáveis macroeconômicas e financeiras, com o objetivo de investigar o impacto de choques na política fiscal sobre o formato e a dinâmica da estrutura a termo da curva de juros. Consistentemente com a teoria econômica, maiores déficits primários e níveis de endividamento bruto do setor público mais altos produzem uma inclinação da curva de juros. Adicionalmente, o modelo proposto apresenta desempenho em projeções superior a modelos mais simples para as taxas a termo de maturidades de médio e longo prazo.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2024

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/35857

Temas

EconomiaGestão PúblicaFinanças Públicas

Palavras-chave

Yield curveTerm structure of interest ratesNelson-Siegel modelFiscal policyCurva de jurosEstrutura a termo da taxa de jurosModelo Nelson-SiegelPolítica fiscalEconomiaPolítica tributária - BrasilTaxa de jurosMacroeconomia