Estudo sobre possível uso de criptoativos como hedge de ativos tradicionais em mercados emergentes e de fronteiras

Resumo

O presente estudo explora se, e com que intensidade, a inclusão de criptoativos reduz o risco caudal de índices acionários globais, considerando ativos digitais com diferentes características e funcionalidades. Especificamente, utiliza-se o quantilograma cruzado de Han et. al (2014) para avaliar os comovimentos dos retornos de cinco índices acionários de economias desenvolvidas e não desenvolvidas e de oito criptomoedas classificadas em três categorias: meios de pagamento, infraestrutura e serviços. Os resultados indicam que a inclusão de criptomoedas em portfólios pode ser benéfica especialmente contra os índices dos BRICs e dos mercados de fronteira. A escolha dos cripto ativos de acordo com sua classificação também impacta no desempenho da carteira, sendo que a categoria de Infraestrutura apresenta os melhores resultados em momentos pessimistas do mercado. A evidência desta pesquisa auxilia investidores a mitigarem o risco de downside de investimento em ações com o uso de criptoativos com características distintas.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2022

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/32156

Temas

EconomiaInfraestruturaTecnologia

Palavras-chave

FinanceCryptocurrencies, digital assetsEmerging marketsFrontier marketsFinançasAtivos digitaisCriptomoedasMercados emergentesMercados de fronteiraEconomiaEmpresas - FinançasBitcoinFundos hedgeInvestimentos - AdministraçãoMercado financeiro