Estratégia de investimento Momento Risco-Otimizadauma aplicação para o mercado brasileiro

Resumo

Essa dissertação propõe a aplicação da estratégia de investimento Momento Risco-Otimizada ao mercado brasileiro e compara seus resultados frente a estratégia original, Momento Pura, e frente a estratégia passiva de investir no índice Bovespa. A evidência empírica com dados diários de 02 de Janeiro de 2008 até 19 de Outubro de 2018, mostra que a estratégia Momento Risco-Otimizada apresenta índice de sharpe quatro vezes maior que a estratégia de investir na IBOVESPA, conforme parâmetros sugeridos pela bibliografia de referência. No entanto, a estratégia Momento Risco-Otimizada não cumpriu a proposta de evitar crashes quando aplicada ao mercado brasileiro, apresentando queda de 21,88% em um único dia e 41,99% acumulada em 2 meses. Adicionalmente, a estratégia em questão mostrou resultados superiores ao de investir no IBOVESPA em apenas 48,5% das observações quando variada a data de início e fim da amostra e não apresentou resultados robustos quando variados os parâmetros para condições distintas da bibliografia de referência.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2018

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/25994

Temas

EconomiaDados

Palavras-chave

Estratégia Momento Risco-OtimizadaMercado brasileiroIbovespaRisk-Managed Momentum strategyBrazilian marketEconomiaMercado financeiroInvestimentosRisco (Economia)Bolsa de Valores de São PauloÍndices de mercado de ações