Estimações da Regra de Taylor para o Brasil utilizando fatores comuns dos índices de commodities e previsões in-sample e out-of-sample para o período de 2002 a 2015
Souza, Rodrigo Gustavo de; Luporini, Viviane
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Resumo
This paper aims to estimate a reaction function of the Central Bank of Brazil (BCB) in order to check whether the estimated reaction function is sensitive to the inclusion of the information content of commodity indices. In particular, we verify whether the inclusion of common factors contained in commodity price indices improve the adjustment of the response function, based on in-sample and out-of-sample forecasts. Our estimates show that the inclusion of information contained in the real exchange rate and commodity price indices may in fact improve the adjustment of the Brazilian Central Bank’s reaction function, probably due to the vulnerability of country to external shocks during the period analyzed.
Ficha do documento
- Tipo
- Artigo científico
- Ano
- 2022
- Instituição
- Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
- Fonte
- Repositório do Ipea
- Idioma
- Português
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.ipea.gov.br:11058/13059
- Licença
- Licença Comum
- Abrangência
- Brasil; 2002-2015
- Palavras-chave
- Taxa de JurosFunção de reaçãoFatores comunsPrevisões
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