Equilibria in security markets with a continuum of agents
Monteiro, P. K.; Araújo, Aloísio Pessoa de; Martins-da-Rocha, Victor Filipe
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Resumo
We prove the existence of a competitive equilibrium for exchange economies with a measure space of agents and for which the commodity space is ` p, 1 < p < +∞. A vector x = (xn) in ` p may be interpreted as a security which promises to deliver xn units of numeraire at state (or date) n. Under assumptions imposing uniform bounds on marginal rates of substitution, positive results on core-Walras equivalence were established in Rustichini–Yannelis [21] and Podczeck [20]. In this paper we prove that under similar assumptions on marginal rates of substitution, the set of competitive equilibria (and thus the core) is non-empty.
Ficha do documento
- Tipo
- Estudo
- Ano
- 2003
- Instituição
- Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/524
- Temas
- Economia
- Palavras-chave
- EconomiaEquilíbrio econômico - Modelos matemáticos
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