Ensaios sobre inclusão financeira no Brasil e no mundo

Resumo

A presente tese investiga diferentes dimensões da inclusão financeira, analisando suas causas, consequências e oferecendo diagnósticos de políticas públicas. A análise está organizada em três blocos, cada um dedicado a uma dessas dimensões, com comparações entre o cenário global, o Brasil e a interação entre ambos. O primeiro capítulo examina as consequências da inclusão financeira, explorando seu papel na redução do mal-estar social no mundo, com foco na deprivação de direitos básicos, na estabilidade de renda e na resiliência a choques financeiros. Utilizando microdados globais do Findex e do Gallup World Poll (2014 e 2017) e modelos de variáveis instrumentais, foram construídos índices internacionalmente comparáveis de inclusão financeira e de mal-estar social, permitindo avaliar seus efeitos distributivos e de suavização e alavancagem de consumo. Os resultados mostram que o acesso a serviços financeiros melhora de forma significativa as condições de vida, sobretudo entre os 40% mais pobres, com impactos mais expressivos em países menos desenvolvidos. Além disso, foram identificados mecanismos que explicam essa relação, como maior propensão a poupar, investimentos em educação e estímulo ao empreendedorismo. Entretanto, os ganhos não são homogêneos: mulheres se beneficiam menos do que homens, enquanto os mais pobres se beneficiam mais, evidenciando a importância de ações complementares. O segundo capítulo volta-se às causas da inclusão financeira. Indo além dos índices multidimensionais propostos pela literatura, busca responder às seguintes questões: quais dimensões da inclusão financeira são mais afetadas por contextos específicos? De que forma o choque global da Covid-19 impulsionou ações de inclusão? E como evoluiu a inclusão financeira no Brasil em comparação ao restante do mundo durante a pandemia? Com base na metodologia de Diferenças em-Diferenças (Diff-in-Diff) e utilizando microdados globais do Findex de 2014, 2017 e 2021, verifica-se que o Brasil apresentou, entre 2017 e 2021, um crescimento no acesso e uso de instrumentos financeiros superior à média mundial. Esse avanço foi impulsionado por inovações regulatórias e tecnológicas, como a criação do Pix, e pela digitalização acelerada durante a pandemia. A implementação do Auxílio Emergencial por meio de contas digitais ampliou o acesso da população de baixa renda, reduzindo desigualdades. O capítulo destaca ainda a formalização crescente do crédito e a popularização dos meios de pagamento digitais como transformações estruturais do sistema financeiro brasileiro. Por fim, o terceiro capítulo dedica-se ao diagnóstico de políticas públicas e à análise da oferta de serviços financeiros para a população de baixa renda, com foco nos mecanismos de poupança de curto prazo vinculados ao Programa Bolsa Família (PBF). A partir dos microdados da Pesquisa de Orçamentos Familiares (POF) 2017-2018, avaliam-se os fluxos líquidos de poupança financeira e ativos reais das famílias brasileiras, revelando que beneficiários do PBF utilizam menos esses recursos para suavizar o consumo em comparação aos não beneficiários. Isso sugere restrições no acesso a serviços financeiros e menor capacidade de acumulação de riqueza ao longo do tempo. A análise das margens extensiva e intensiva do comportamento financeiro desses indivíduos reforça a importância de iniciativas que ampliem as oportunidades de poupança e investimento para os segmentos mais vulneráveis. Assim, a tese oferece uma visão abrangente das causas e consequências da inclusão financeira, ao mesmo tempo em que avalia a efetividade e as lacunas das políticas voltadas à população de baixa renda. Ao longo dos três capítulos, destaca-se a relevância de ampliar o acesso a serviços financeiros, sobretudo para grupos historicamente marginalizados, e discute-se os desafios e oportunidades para a construção de um sistema financeiro mais inclusivo e equitativo.

Ficha do documento

Tipo

Tese

Ano

2025

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/37576

Temas

EconomiaPolíticas PúblicasDesenvolvimento EconômicoTecnologiaDadosEducação

Palavras-chave

Inclusão financeiraBem-estar socialPobrezaDesenvolvimento econômicoPandemia de covid-19Pagamentos digitaisPoupançaSuavização de consumoProgramas de transferência de rendaFinancial inclusionSocial welfarePovertyEconomic developmentCovid-19 pandemicDigital paymentsSavingsConsumption smoothingCash transfer programsEconomiaFinanças