Desenvolvimento do sistema financeiro e crescimento econômicoevidências do caso brasileiro

Resumo

Este estudo examina a relação entre crescimento econômico e desenvolvimento do sistema financeiro, por meio da análise do mercado brasileiro no período de 1997 a 2018. Utilizando um modelo de vetor autoregressivo (VAR) e aplicando testes de causalidade de Granger, é investigada a potencial associação entre o desenvolvimento do sistema financeiro, representado por duas diferentes variáveis, sendo a primeira o total de empréstimos bancários ao setor privado em percentual do PIB, e a segunda correspondendo ao valor de mercado das empresas listadas na B3 em percentual do PIB. Desta maneira, foi possível levar em consideração os dois potenciais canais de transmissão, especificamente o sistema bancário e o mercado acionário. O crescimento real do Produto Interno Bruno representa o crescimento econômico no modelo desenvolvido. A parte empírica deste estudo aplicou os procedimentos desenvolvidos por Toda e Yamamoto (1995). A principal conclusão deste estudo é que existe evidência de que há causalidade unidirecional no sentido de Granger entre desenvolvimento do sistema financeiro e crescimento econômico (sendo o último precedido pelo primeiro), tanto quando analisado sob a ótica do canal bancário, quanto por meio do mercado de ações.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2019

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/28548

Temas

EconomiaDesenvolvimento Econômico

Palavras-chave

Economic growthFinancial developmentGranger causality testVector Autoregressive ModelCrescimento econômicoDesenvolvimento do sistema financeiroTeste de causalidade de GrangerModelo Vetor AutoregressivoEconomiaDesenvolvimento econômicoMercado financeiro - BrasilModelos econométricosCausalidade (Economia)