Covid-19 in the Brazilian stock market

Resumo

Enquanto a pandemia de Covid-19 segue seu curso, diversos pesquisadores tentaram descrever o impacto da doença no preço da ação de companhias listadas. Eu investigo o mercado de ações brasileiro por meio de uma análise de regressão do impacto de três características de firma (receitas estrangeiras, quantidade de caixa e alavancagem) nos retornos de ações em três períodos da pandemia no país. Como resultado, eu demonstro que, após a detecção do primeiro caso de Covid-19 no Brasil, ambas as variáveis de receitas estrangeiras e alavancagem tiveram um impacto negativo em ações – um aumento de um ponto percentual em receitas estrangeiras foi associado com uma redução de 0,09 em retornos de ações; um aumento de um ponto percentual em alavancagem foi associado com redução de 13,12 em retornos de ações. Este impacto negativo de alavancagem perdurou mesmo depois da confirmação da transmissão comunitária do vírus: um aumento de uma unidade de alavancagem foi associado com uma redução de 17,39 de retornos de ações. Interessantemente, contudo, quantidade de caixa não afetou retornos de ação na pandemia.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2021

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/30394

Palavras-chave

Market reactionCOVID-19BrazilReação de mercadoBrasilAdministração de empresasMercado financeiroAções (Finanças) - BrasilCOVID-19 (Doença)