Avaliando o contágio entre países nas crises financeiras recentes

Resumo

O objetivo deste trabalho, a partir das metodologias sugeridas por Forbes e Rigobon(2002) e Corsetti, Pericoli e Sbracia (2005), é verificar indícios de efeito contágio entrequinze economias em oito episódios de crises financeiras. Conclui-se que o modelode Corsetti, Pericoli e Sbracia (2005), como esperado, apresentou-se mais eficienteem encontrar indícios de efeito contágio, uma vez que abrange variações nas componentesdos retornos não consideradas pelo modelo de Forbes e Rigobon (2002).Os resultados, corroborados por testes de robustez, indicam a crise asiática de 1997como a mais contagiosa, seguida pelo ataque terrorista de 11 de setembro de 2001,crise brasileira de 1999, bolha da internet de 2000 e crise do Subprime. Os outrosepisódios não apresentaram indícios de contágio, o que indica choques restritos aopaís de origem da crise.  

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

2013

Instituição

Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária

Fonte

Estudos Econômicos

Idioma

Português

Acesso

Não informado

DOI

10.1590/S0101-41612013000300005

Identificador

oai:revistas.usp.br:article/38361

Licença

http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0

Temas

Economia

Palavras-chave

crises financeirascontágiointerdependênciaanálise fatorial.financial crisiscontagion effectinterdependencefactor analysis.