A study of behavioral financebackground, theories and application

Resumo

Finanças comportamentais, ou economia comportamental, consiste em um campo teórico que justifica que existe importantes variáveis psicológicas e comportamentais que estejam envolvidos em actividades financeiras, tais como decisões de finanças corporativas e de investimentos (alocação de ativos, gestão de portfólios e assim por diante). Este campo tem experimentado um crescente interesse de acadêmicos e profissionais da área financeira desde episódios de várias bolhas especulativas e crises financeiras. Na verdade, incoerências entre os eventos observados no mercado real e a teoria financeira tradicional estão levando mais e mais pesquisadores a olhar para modelos e teorias novos e mais abrangentes. O objetivo deste trabalho é fazer uma revisão do campo de finanças comportamentais, ainda pouco conhecido pela maioria das pessoas. Este trabalho apresentará as suas origens e suas principais teorias, contrastando-as com as teorias tradicionais de finanças. A principal questão que orienta o trabalho é identificar se esta área é capaz de fornecer melhores explicações para os fenômenos reais de mercado. Para esse efeito, o documento vai relatar algumas anomalias anomalias de mercado que não são explicadas pelas teorias tradicionais, que foram atualmente abordadas pelos estudiosos de finanças comportamentais. Além disso, o estudo faz uma aplicação prática para a atividade de gestão de carteiras, comparando a alocação de ativos resultante do modelo tradicional de Markowitz à obtida do modelo de Black e Litterman, que adiciona algumas questões de finanças comportamentais.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2011

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/8576

Temas

Economia

Palavras-chave

Behavioral financeHeuristic-driven biasesLoss aversionOverconfidenceFinanças comportamentaisCarteira de baixa volatilidadeAnomalias do mercadoCiência políticaFinançasFinanças - Aspectos psicológicosMercado financeiro - Aspectos psicológicosInvestimentos - Aspectos psicológicos