Estudo
A stochastic discount factor approach to asset pricing using panel data
Araújo, Fabio; Issler, João Victor; Fernandes, Marcelo
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Resumo
Using the Pricing Equation, in a panel-data framework, we construct a novel consistent estimator of the stochastic discount factor (SDF) mimicking portfolio which relies on the fact that its logarithm is the ìcommon featureîin every asset return of the economy. Our estimator is a simple function of asset returns and does not depend on any parametric function representing preferences, making it suitable for testing di§erent preference speciÖcations or investigating intertemporal substitution puzzles.
Ficha do documento
- Tipo
- Estudo
- Ano
- 2006
- Instituição
- Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/715
- Temas
- Economia
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