A comparative study about startup investors profilesthe influence of Corporate Venture Capital when participating in investment rounds for startups

Resumo

Este estudo tem como foco investigar o efeito de grandes corporações atuando como investidores em startups, com ênfase especial em seu papel na formação da valoração das startups. A pesquisa investiga a correlação entre corporações que participam de rodadas de investimento vinculadas a valorações mais altas das startups. Utilizando a análise de regressão de mínimos quadrados ordinários (MQO) com base em transações passadas para mostrar as relações entre o Capital de Risco Corporativo (CVC, na sigla em inglês) e a valoração das startups. O conjunto de dados à disposição, obtido a partir do backlog do Pitchbook, abrange vários anos de dados, com mais de 25.000 rodadas de investimento do CVC em comparação com quase 150.000 rodadas de investimento sem CVCs de 2013 a 2023. Isso permite analisar tendências e padrões em evolução ao longo de um período considerável. A análise revela que o tipo de investidor em cada rodada, como o CVC, tem um impacto positivo e relevante na valoração da startup. No entanto, quando os CVCs atuam no mesmo setor da startup, a relação com uma valoração mais alta tende a ser mais fraca. Isso pode ser atribuído aos desafios comuns enfrentados pelas empresas ao tentar impor sua tendência operacional a empresas distintas, muitas vezes sem sucesso. Este estudo enriquece a compreensão de como os investidores afetam o sucesso das startups e apoiará os empreendedores na escolha da composição correta de sócios limitados durante sua captação de recursos. Ele também ajuda os CVCs a entender seu próprio efeito sobre as startups e o valor tangível que agregam a partir da data do investimento.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2023

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/34034

Temas

TecnologiaDados

Palavras-chave

Corporate Venture Capital (CVC)StartupsInvestment roundsTraditional Venture Capital (VC)ValuationInnovationBusiness modelsEntrepreneurshipStrategic guidanceFinancial resourcesCapital de Risco Corporativo (CVC)Rodadas de investimentoCapital de Risco Tradicional (VC)ValoraçãoInovaçãoModelos de negóciosEmpreendedorismoOrientação estratégicaRecursos financeirosVantagem competitivaRiscos e benefíciosTipo de investidorAdministração de empresasEmpresas novas - AvaliaçãoEmpresas novas - FinançasInvestimentosCapital de risco